Es una de las últimas grandes empresas que está fuera de la bolsa, pero eso promete cambiar. Durante los últimos meses Consorcio Financiero S.A. ha mantenido una serie de reuniones con bancos de inversión de cara a su apertura a bolsa, la cual podría concretarse el próximo año.
La transacción, que inicialmente estaba programada para fines de este 2019, se retrasó para el ejercicio siguiente, y promete ser una de las grandes operaciones del mercado local. En parte se colocará una emisión primaria para sostener el ritmo de crecimiento de los distintos negocios de la compañía, pero además se realizará una colocación secundaria que permita la salida de International Finance Corporation (IFC).
La entidad perteneciente al Banco Mundial ingresó en 2016 tras suscribir un aumento de capital por US$140 millones, cifra que valorizó a la compañía en US$1.500 millones y que le permitió quedarse con el 8,23% de la propiedad.
En el mercado señalan que la IPO podría recaudar recursos suficientes para sostener su crecimiento con sólo colocar entre un 15% y 20% de la propiedad de la compañía.
Aunque Consorcio aún no ha definido a los bancos asesores, el proceso de colocación no debiera tardar demasiado pues ya está en el registro de emisores de la Comisión para el Mercado Financiero, y sólo restaría inscribir la emisión de acciones y recibir la aprobación por parte del mismo organismo.
Sólo podría demorar el hecho de que la empresa buscaría que la colocación se realizara bajo la regulación 144ª de EEUU, para permitir con esto un mayor ingreso de inversionistas extranjeros.
Los tiempos de la IPO podrían calzar además con un mejor momento para la bolsa. En 2018 el IPSA cayó 8,25% y en lo que va del ejercicio baja 2,19%. Y si bien se colocó exitosamente el 28% de Cencosud Shopping por US$1.050 millones, también se debió postergar la apertura de Athena Foods, filial de la brasilera Minerva.
Y a la presión por la merma en la bolsa, este año se suma el aumento de capital de Enel Américas por US$3.000 milliones, lo que dificulta cualquier gran operación.
LAS CIFRAS DEL CONSORCIO
En 2016 ya Marcos Büchi, presidente de la firma, había señalado en entrevista con La Tercera que “de aquí a cinco años, Consorcio debiera estar abierto en Bolsa”. Este es un viejo anhelo de la compañía, que esperaba justamente ese, año de su centenario, realizar la IPO.
A 2018, Consorcio cuenta con activos administrados por US$17.066 millones y utilidades por US$115,7 millones.
“Las tres compañías de seguros de Consorcio Financiero -Consorcio Seguros Vida, CN Life Seguros Vida y Consorcio Seguros Generales-, aportaron un 56,6% a este resultado final. Por su parte, Banco Consorcio y sus filiales, más Consorcio Financiero y las otras empresas filiales, en tanto, representaron un 43,4% de la utilidad total”, dijo el presidente de la compañía en su carta a los accionistas.
La familia Hurtado Vicuña posee un 42,02% en la empresa a través de la sociedad P&S S.A., mientras que el mismo porcentaje detenta Banvida S.A., firma controlada por las familias Fernández León y Garcés Silva.
